近期，AI主线尽管波动剧烈，但企业端催化持续密集，海内外科技龙头加码布局AI的方向并未动摇，AI基建依旧火热，科创芯片ETF汇添富（588750）备受资金关注，近5日吸金超2.6亿元！
最受欢迎的配资平台消息面上，阿里巴巴宣布拟于港股配股募资800亿港元，成为港股史上最大规模增发。本次配售所得款项净额将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设，进一步巩固阿里在AI领域的全球领先地位。
此外，AI硬件端资本市场动态活跃！8月21日，国产NAND龙头科创板IPO获受理，招股书显示，其拟募资330亿元，超过某DRAM龙头的295亿元与某晶圆代工龙头的200亿元，为科创板史上拟募资金额最高的项目！
据Counterpoint数据显示，2026年Q2其NAND闪存出货量市场份额达14%，首次超越部分国际巨头跻身全球前三。
根据TrendForce预测，2030年全球企业级NAND Flash需求规模将超132.5万PB，2025至2030年复合增长率达36.1%，成为半导体存储器市场增长最快的应用领域。
【NAND存储龙头拟上市，有何影响？】
板块估值逻辑从题材炒作转向业绩驱动。参考DRAM龙头上市已经验证DRAM 周期反转；当前其经营业绩显著改善，2024年已实现盈利67.71亿元；2025年归母净利润超142.11亿元；2026年一季度归母净利润333.79亿元，其高毛利水平印证NAND 闪存价格上行周期兑现。两大龙头同时盈利，存储板块自此拥有双估值锚。后续板块行情将更多由存储价格、国产替代订单兑现驱动。
存储全产业链迎来需求爆发、产业链升级红利。其IPO不仅是企业自身的资本扩张，更是国产存储芯片产业链成熟的标志性事件，将从订单规模、技术迭代、国产替代三大维度重构行业格局。首先，在需求上行与国产验证的共同作用下，设备→零部件→材料→封测订单有望持续传导兑现，呈现“铲子环节”优先的业绩兑现顺序。其次，高端制程研发将推动产业链技术升级，需要刻蚀、沉积、CMP等设备的性能突破，倒逼供应商同步迭代技术。最后，国产设备占比突破50%将打破海外厂商垄断，验证国产供应链的可靠性，为后续更多晶圆厂采用国产设备树立信心。
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国产存储双雄格局成型，提振半导体产业链信心：两大存储龙头会师科创板，两家都获得充沛资本市场资金弹药，长期可以持续投入下一代存储技术（HBM、更高层数闪存）研发，提升国内算力产业存储芯片自给率。其将成为国产存储板块乃至芯片板块重要的估值锚点，有望提振半导体产业链市场情绪。
但是，值得注意是的，该NAND龙头当前已获受理，往后还要经历多轮审核问询、上会、注册等多个环节才能真正挂牌上市。此外，参考某DRAM龙头上市进程，其2025年12月30日获受理，26年7月27日上市，时间接近8个月。短期来看，当前“受理”仅属于事件催化，存储板块行情更多还是受全球存储周期、产业链订单预期驱动。
【国产存储：AI+国产替代共振，本土主控价值重估】
与海外不同，当前国产链仍然聚焦于AI周期与国产替代双重催化，在顶层设计鼎力支持+龙头企业接连IPO的背景下，国产存储芯片市场份额有望不断提升，本土主控或迎来价值重估。
AI大模型推理催生企业级大容量SSD需求，推动存储主控芯片迎来量价齐升。根据TrendForce，2026年NAND Flash原厂主要通过制程升级增加位元供给，其中以QLC SSD最为突出，成为支撑2027年NAND Flash位元需求增长的主力。根据中国闪存市场数据，2025年全球SSD主控芯片出货量为4.012亿颗，较2024年增长3.5%，其中企业级SSD主控芯片出货量占比约16%，约为6300万颗。AI需求驱动企业级SSD容量成长，对应主控芯片价值量及出货量迎来快速提升。
国内NAND Flash存储原厂加速发展，本土主控价值重估。国产NAND存储龙头面向AI数据中心场景的企业级eSSD产品矩阵，覆盖高性能、通用型与超大容量等不同需求，为AI服务器的训练Checkpoint存储、推理KV Cache卸载提供关键本地高速存储层。本土存储企业正从单一硬件供应，走向覆盖AI训练、推理和智能终端的全栈存力解决方案提供商。国内存储原厂持续扩产提升国产化存储供应比例，配套的本土主控芯片也将迎来价值重估。（来源于国泰证券20260816《AI+周期+国产替代共振，本土主控价值重估：国产存储主控迎来快速成长》）
AI基建超级周期仍可期待，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期，科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数算力（含CPU/GPU/ASCI）+存储+先进制造含量高达86%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。
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